2026年对光模块需求已上修至切切级别

　　AI巨头血本开赞成续加码，效劳器出货量预期延续上修。2025年11月Google Gemini3横空出生，正在Benchmark测试得分上竣工断层当先，暴露出超市集预期的得分才智和多模态分解才智。一方面，2026年为英伟达Rubin架构量产时点；另一方面，Google Gemini3的超预期出现拉动市集对TPU效劳器闭心度，来日Google TPU效劳器希望从自用转向表售，出货量预期延续擢升。

　　光模块为算力Sacle Out中央组件。为打造聚合高效的算力集群，光通讯为必选项，光模块行动光电信号转换的中央部件，是算力集群修复的中央必选项。一方面，英伟达效劳器将从GB200/GB300向Rubin架构演进，提出了更高的信号传输带宽需求；另一方面，谷歌TPU效劳器出货量预期擢升，也将动员光模块需求延续上修。

　　光模块过往为劳动汇集型家产，身手迭代+海表扩产催生自愿化需求光模块过往为劳动汇集型家产。过往光模块出产工序中的贴片、涂胶、表壳拼装、检测等工序苛重依赖人为完结。以中际旭创和新易盛为例，截至2024岁暮，二者员工总数分袂为8542人和5212人，个中出产职员分袂为5625人和4335人，分袂占比66%和83%。咱们鉴定追随①身手升级②需求疾速放量③海表扩产三大起色趋向，光模块范围引入自愿化筑筑为必定趋向。

　　1）身手升级：从800G光模块升级至1.6T光模块，全部线途密布与集成度大大降低，人为拼装的耦合精度和检测凿凿率渐渐难以满意央求，操纵自愿化筑筑拼装和AOI筑筑检测为大局所趋。

　　2）需求疾速放量：陪伴算力需求延续上升尊时凯龙，2026年对光模块需求已上修至切切级别，通过人为扩产速率渐渐难以满意这样高的产能需求，自愿化筑筑太平高效，来日将成为光模块行业扩产首选。

　　3）海表产能修复：为配套北美客户，现阶段光模块企业渐渐拓荒海表产能，正将产能转向东南亚区域。酌量到东南亚区域劳动力本质与太平性题目，自愿化筑筑需求加倍危急。

　　光模块家产出产自愿化大局所趋，核心引荐有联系产物结构的企业。光模块耦合筑筑提议闭心【罗博特科】，AOI检测筑筑提议闭心【奥特维】【天准科技】【速克智能】，贴附筑筑提议闭心【博多精工】，自愿化拼装筑筑提议闭心【凯格精机】，光纤阵列单位（FAU）提议闭心【杰普特】。

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